一、我国数字货币发展现状及趋势

数字人民币行业相关上市公司：广电运通、长亮科技、拉卡拉、数字认证等

本文核心数据：数字人民币接口、数字人民币应用场景

1、国内外央行纷纷开启数字货币布局

从数字货币布局来看，近年来，多个国家开启了对数字货币的研究，部分国家已迈过研发阶段，发行了数字货币。不过，各国发行或计划发行的数字货币具备不同特征，差异性来源于发行机构、应用领域、数字货币采用的技术等。

图表1：2020年以来部分国家数字货币进展

我国数字人民币布局已取得阶段性进展。2014年，我国开始筹备数字人民币，2019年加速推进数字人民币布局，2020年，央行数研所官宣首批试点“四地一场景”，包括深圳、苏州、雄安、成都，加上冬奥会场景，目前试点均已经落地。2021年，第二批数字人民币面向公众的试点包括上海、海南、长沙、青岛、大连、西安六地，“稳妥开展数字人民币试点测试”成为中国人民银行十大重点工作之一。

数字人民币试点地区、场景和形式逐步扩大，支付模式也在不断更新，数字货币在用户端后续可提供贷款、理财、保险等线上金融产品；企业端可提供数字营销、供应链管理等增值服务。“稳妥开展数字人民币试点测试”为2021年中国人民银行十大重点工作之一。

图表2：数字人民币大事记

2、数字人民币兼具金融与科技属性

作为央行推出的数字化人民币，数字人民币兼具金融与科技属性。作为特殊形式的法定货币，数字人民币具有与纸质货币相同的双层运营体系，与传统货币不同的是，数字人民币的定位为对M0的替代，这与数字人民币应用场景为日常小额支付领域有关。作为电子化的货币，由货币交易产生的巨量数据有助于监管机构对资金进行监控，同时由于兼具拥有法定效力与电子化的属性，数字人民币得以实现“支付即结算”。

图表3：数字人民币特征

3、数字人民币与微信、支付宝的不同点

央行货币研究所所长穆长春表示，微信、支付宝与数字人民币的区别在于两者的维度、法偿性等方面：

图表4：数字人民币与微信、支付宝的不同点

4、数字人民币产业链图谱

数字人民币发行、流通与支付场景分别构成数字化人民币的上、中、下游。我国数字人民币发行机构为中国人民银行，此外上游领域还包括数字人民币研究机构与提供基础信息技术支持的企业；目前，共有7家银行可兑换数字人民币。2021年5月10日，数字人民币子钱包再度扩容，国内首批互联网银行之一的网商银行成为第七家参与公测试点的商业银行；数字人民币App“子钱包”已接入美团、京东、B站等以及网商银行接入的饿了么、盒马、天猫平台入口。

图表5：数字人民币产业链图谱

5、数字人民币对宏观经济的影响

数字人民币的推出对宏观经济产生一定影响，其对国内经济、货币政策等层面的影响如下：

图表6：数字人民币对宏观经济的影响

6、数字人民币可能朝有利于推广使用与提升使用便捷性的方向演变

尽管数字人民币已经进入试点测试阶段，但这并不意味着数字人民币真正落地，在正式投放使用前，还需要检验理论可靠性、系统稳定性、风险可控性等多项环节。

数字人民币可能朝有利于推广使用与提升使用便捷性的方向演变，这将有利于数字人民币的广泛应用以及提高公众对数字人民币的可接受性，例如可能的“账户松耦合”的发展趋势有利于没有境内银行账户的群体使用数字人民币，有助于普惠金融。

图表7：数字人民币可能的发展趋势

更多数据请参考前瞻产业研究院《中国智慧银行深度调研与投资战略规划分析报告》。

二、数字货币有哪些发展

尽管多国已开启数字货币布局，部分国家已发行数字货币，但数字货币的发行效果欠佳。随着数字化成为货币流通与支付领域的一种趋势，全球央行数字货币(Central

Bank Digital Currency，简称

CBDC)的探索正如火如荼。各国/地区央行纷纷开启了对央行数字货币的可行性讨论、研发或实证实验，我国数字人民币布局也已取得阶段性进展。

数字人民币行业相关上市公司：广电运通、长亮科技、拉卡拉、数字认证等

本文核心数据：研究、试验、试点数字人民币的央行占据全球央行数量的比例

1、各国央行积极部署数字货币项目

随着数字化成为货币流通与支付领域的一种趋势，全球央行数字货币(Central Bank Digital Currency，简称

CBDC)的探索正如火如荼。

国际清算银行在2021年初对中央银行的一项调查发现，有86%的央行正在积极研究

CBDC的潜力，60%的央行正在试验这项技术，14%的央行正在部署相关试点项目。

2、各国/地区积极布局央行数字货币

从数字货币布局来看，近年来，各国/地区央行也纷纷开启了对央行数字货币的可行性讨论、研发或实证实验，但大部分国家尚未发行数字货币。各国发行或计划发行的央行数字货币具备不同特征，差异性来源于应用领域、所采用的技术等。

3、少数国家尝试过发行数字货币

目前，非洲、拉丁美洲等少数国家尝试过发行央行数字货币，如乌拉圭发行了数字化比索e-Peso，该国发行数字货币的原因为降低美元替代本币的程度，但试点期结束后发现，e-Peso发行对消除美元化帮助很小。

4、我国数字人民币布局取得阶段性进展

我国数字人民币布局已取得阶段性进展。2014年，我国开始筹备数字人民币，2019年加速推进数字人民币布局，2020年，央行数研所官宣首批试点“四地一场景”，包括深圳、苏州、雄安、成都，加上冬奥会场景，目前试点均已经落地。

2021年，第二批数字人民币面向公众的试点包括上海、海南、长沙、青岛、大连、西安六地，“稳妥开展数字人民币试点测试”成为中国人民银行十大重点工作之一。

数字人民币试点地区、场景和形式逐步扩大，支付模式也在不断更新。数字货币在用户端后续可提供贷款、理财、保险等线上金融产品;企业端可提供数字营销、供应链管理等增值服务。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国智慧银行深度调研与投资战略规划分析报告》。

三、数字化货币是什么意思

数字化货币是一种基于数字技术的货币形式。它以数字形式存在，具有货币的价值和职能，被广泛用于电子支付和交易等领域。下面将详细介绍数字化货币的概念和特性。

数字化货币是一种新型的货币形式，它不同于传统的实体货币，如纸币和硬币。数字化货币基于加密技术、区块链技术等数字技术，通过电子设备进行存储、交易和管理。这种货币形态具有很多独特的特性，例如方便快捷、高度安全性、去中心化等。

首先，数字化货币具有方便快捷的特点。由于其基于电子支付技术，人们可以通过电子设备随时随地进行支付和交易，无需携带实体货币。这种支付方式大大简化了交易流程，提高了交易效率。

其次，数字化货币具有高度的安全性。采用先进的加密技术和区块链技术，确保交易数据的安全性和完整性。数字化货币的交易记录是公开透明的，可以有效防止欺诈和双重支付等风险。

最后，数字化货币具有去中心化的特点。它不依赖于传统的金融机构或政府机构进行发行和管理，而是通过分布式账本技术进行记录和确认。这种去中心化的特性使得数字化货币的交易更加自主、自由和灵活。

总的来说，数字化货币是一种基于数字技术的货币形式，具有方便快捷、高度安全性和去中心化等特点。它的出现和发展，对于推动金融创新和电子支付等领域的进步具有重要意义。随着技术的不断进步和应用的不断扩大，数字化货币将成为未来支付和交易领域的重要趋势。

四、中国货币的演变趋势

中国货币的演变趋势是数字化、智能化和国际化。

首先，数字化是当前中国货币发展的显著特点。近年来，随着电子支付技术的飞速进步，中国货币体系正迅速向无现金社会迈进。支付宝、微信支付等电子支付方式的普及，使得人们在日常生活中越来越少使用实体货币。数字货币的便捷性、安全性和即时性深受大众喜爱，也推动了金融体系的创新升级。特别是在疫情期间，无接触支付更是成为了新常态，加速了货币数字化的进程。

其次，智能化是中国货币演变的另一重要趋势。伴随着人工智能、大数据等技术的成熟应用，金融服务正变得越来越智能化。智能投顾、智能风控等新兴业态不断涌现，为货币管理和使用提供了更高效的解决方案。智能化不仅提升了金融服务的个性化程度，还增强了风险防控能力，使得货币体系在应对复杂多变的市场环境时更加稳健。

最后，国际化是中国货币发展的长期战略方向。人民币国际化进程在近年来不断提速，中国政府通过签订货币互换协议、设立离岸人民币市场等措施，积极拓展人民币的国际使用范围。随着中国经济实力的增强和全球贸易地位的提升，人民币正逐步成为国际贸易和储备货币的重要选择。这不仅有助于提升中国金融市场的国际影响力，也为国内外企业和投资者提供了更多的便利和机遇。

综上所述，中国货币的演变趋势表现为数字化、智能化和国际化，这些趋势共同推动了中国货币体系的现代化进程，也为未来金融发展奠定了坚实的基础。

此外，这些趋势也反映了中国社会经济的深刻变革，数字化和智能化体现了科技进步对金融领域的深刻影响，而国际化则彰显了中国在全球经济格局中的崛起。随着这些趋势的深入发展，可以预见，中国货币将在未来全球金融事务中发挥更加重要的角色。